बफेट ने अंततः Google को खरीदने के लिए छह साल तक इंतजार किया! 4.3 बिलियन डॉलर खर्च करने के बाद, अल्फाबेट बर्कशायर हैथवे की दसवीं सबसे बड़ी होल्डिंग बन गई
अपनी नवीनतम 13F फाइलिंग में, बर्कशायर हैथवे ने अल्फाबेट को खरीदने के लिए 4.3 बिलियन डॉलर खर्च किए और एक बार फिर Apple में अपनी हिस्सेदारी कम कर दी, इस बात पर प्रकाश डाला कि AI लहर के कारण मूल्य निवेश ढांचे को ठीक किया जा रहा है।
(प्रारंभिक सारांश: बफेट के अंतिम शेयरधारक पत्र का पूरा पाठ: वह जीवन जिएं जिसे आप याद रखना चाहते हैं और बर्कशायर हैथवे के शीर्ष पर 60 वर्षों के बाद इसे छोड़ दें)
(पृष्ठभूमि पूरक: बफेट ने कबूल किया: मुझे वास्तव में लगता है कि मैं बूढ़ा हो रहा हूं, सोचना और पढ़ना मुश्किल हो रहा है.. सबसे पहले बर्कशायर हैथवे के सीईओ के रूप में पद छोड़ने के फैसले के बारे में बात करते हैं)
इसकी सामग्री लेख
पोकेशा हैथवे ने 14 तारीख को घोषणा की 13F फाइलिंग से पता चला कि कंपनी ने पहली बार अल्फाबेट के 17.85 मिलियन शेयर खरीदे, जिसका बाजार मूल्य लगभग US$4.3 बिलियन था, और लगातार तीसरी तिमाही में Apple में अपनी स्थिति कम की, एक ही तिमाही में अतिरिक्त 41.8 मिलियन शेयर बेचे।
यह कार्रवाई इंगित करती है कि बफेट के पास प्रौद्योगिकी शेयरों के लिए नए विचार हैं: जब क्लाउड और एआई-संचालित अल्फाबेट को मेज पर रखा जाता है, तो ऐप्पल, जो आईफोन चक्र को धीमा कर रहा है और एआई में धीमी प्रगति कर रहा है, बेचा जाना जारी है। (बफेट हमेशा नए स्टार्टअप और प्रौद्योगिकी उद्योग के बारे में सतर्क रहे हैं क्योंकि इन कंपनियों में उच्च मूल्य-से-आय अनुपात और अप्रत्याशित परिचालन संभावनाएं हैं)
$4.3 बिलियन का दांव: अल्फाबेट एक मुख्य होल्डिंग बन गया है
13F डेटा से पता चलता है कि अल्फाबेट ने इस बार सीधे बर्कशायर के शीर्ष दस अमेरिकी स्टॉक पदों में प्रवेश किया है।
इस साल अल्फाबेट के शेयर की कीमत 45.4% बढ़ी है, जो इसके क्लाउड व्यवसाय में सुधार और एआई की मांग से प्रेरित खोज विज्ञापन के कारण है। बर्कशायर हैथवे के बड़े कदम को बाजार अल्फाबेट की खाई की पुष्टि के रूप में देखता है: खोज इंजन बाजार में 90% से अधिक हिस्सेदारी, यूट्यूब का वीडियो विज्ञापन नकदी प्रवाह, और स्व-विकसित टीपीयू चिप्स और जेमिनी बड़े भाषा मॉडल की तकनीकी गहराई।
अफसोस से लेकर प्रवेश तक: छह साल के इंतजार की कीमत और मूल्य
2019 की शुरुआत में वार्षिक शेयरधारक बैठक में, बफ़ेट ने एक बार Google निवेश अवसर चूक जाने का उल्लेख किया था। उन्होंने इसे "एक कष्टप्रद बात" बताया, लेकिन ऐसा लगता है कि उन्होंने कई वर्षों तक बाजार में प्रवेश करने के लिए सही समय का इंतजार नहीं किया है।
"तब हम Google सेवाओं का उपयोग कर रहे थे, लेकिन हमने स्टॉक खरीदने की उम्मीद नहीं की थी। यह उन कुछ निर्णयों में से एक था जिसका मुझे वास्तव में खेद है।"
हम जानते हैं कि बर्कशायर की शुद्ध बिक्री और नकदी का स्तर पिछले वर्ष में कई बार रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गया है, लेकिन इस बार इसे बेच दिया गया। आम तौर पर यह माना जाता है कि निवेश प्रबंधक टॉड कॉम्ब्स और टेड वेस्चलर, जो प्रौद्योगिकी उद्योग से अधिक परिचित हैं, महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं, जो बर्कशायर के निर्णय लेने के तंत्र को एक एकल किंवदंती से दोहरे-कोर युग में परिवर्तन को दर्शाता है। (बफेट इस साल के अंत में बर्कशायर हैथवे के दैनिक परिचालन से अपनी वापसी की पुष्टि करेंगे)
पोर्टफोलियो Apple होल्डिंग्स को कम करने की सोच रहा है
दूसरी ओर, Apple मजबूती से बर्कशायर हैथवे की सबसे बड़ी होल्डिंग है, लेकिन एक बार इसका अधिकतम वजन पोर्टफोलियो के 40% तक पहुंच गया था।
हालाँकि, iPhone की वृद्धि में मंदी और मूल्य-से-आय अनुपात के 30 गुना से अधिक के दीर्घकालिक मूल्यांकन के साथ संकेंद्रित जोखिमों ने बर्कशायर हैथवे को "अपनी स्थिति को कम करना जारी रखने" के लिए प्रेरित किया है। ऐप्पल हार्डवेयर अपडेट चक्रों पर निर्भर करता है, जबकि अल्फाबेट नकदी प्रवाह को लगातार बढ़ाने के लिए क्लाउड सब्सक्रिप्शन और विज्ञापन एल्गोरिदम पर निर्भर करता है। दोनों के बीच परिचालन लय में अंतर बर्कशायर हैथवे की स्थिति समायोजन का मुख्य आधार बन गया है।
भविष्य का निरीक्षण करें: बर्कशायर के मूल्य निवेश का अगला पृष्ठ
यह पोर्टफोलियो पुनर्आकार दर्शाता है कि मूल्य निवेश प्रौद्योगिकी से अछूता नहीं है, बल्कि उस क्षण की प्रतीक्षा कर रहा है जब मूल्यांकन और खाई उचित रूप से मिलते हैं। जब एआई अवधारणा से नकदी प्रवाह की ओर बढ़ता है, तो अल्फाबेट की उद्यम बुनियादी ढांचे की विशेषताओं को पारंपरिक मूल्य समूहों द्वारा पहचाना जाता है।
